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5 Tipps für private Vermieter

Freitag, 15. März 2019
Zusammenfassung: Immobilien sind als Investment beliebt, jedoch findet sich der Anleger unvermittelt in der Rolle des Vermieters wieder. 5 Tipps sollen helfen, häufige Fehler zu vermeiden. Aber es gibt auch Anlagemöglichkeiten, die weniger Ärger, jedoch attraktive Erträge versprechen.

 

Immobilien stehen in Deutschland derzeit als Investment hoch im Kurs. Niedrige Darlehenszinsen motivieren, Geld in eine zu vermietende Immobilie – auch Zinshaus genannt – anzulegen.  Fair gerechnet sind solche Investments – selbst in Top-Lagen –  jedoch nur sehr selten lukrativ. Dennoch ist die Immobilien bei Privatanlegern weiterhin beliebt, denn Häuser und Eigentumswohnungen vermitteln Sicherheit und Solidität.  Wer also dem Reiz der Geldanlage in Immobilien absolut nicht widerstehen kann, erspart sich mit den folgenden Tipps viele Probleme.

 

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Wertentwicklung der Grünes Geld Musterdepots im Jahr 2018

Mittwoch, 06. Februar 2019
Zusammenfassung: 2018 stellte für die Fondsanleger kein gutes Jahr dar. Auf breiter Front erzielten die Musterdepots Kursrückgänge. Lediglich Mikrofinanzfonds erwiesen sich als stabile Anlage mit Zuwachs.

 

Der breite Fondsmarkt lag 2018 im Minus

 

Das vergangene Jahr bescherte Anlegern mit den Schwankungen und Kursrücksetzern eine bescheidene Wertentwicklung. Wer auf Zuwächse setzte wurde enttäuscht. Doch auch solche Jahre gehören an den Börsen dazu. Das Analysehaus Standard Asset, welches vermögensverwaltende Fonds analysiert hat, meldete, dass selbst defensive Fonds im Schnitt 4,74 Prozent an Wert verloren haben. Im Bereich der ausgewogenen Anlage bewegte sich das Minus auf 7,19 Prozent und im wachstumsorientierten Segment (70% Aktien : 30% Anleihen) lag es bei 9,5 Prozent Verlust.

 

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Stellenanzeige Team Assistenz

Montag, 04. Februar 2019

Die Grünes Geld GmbH ist einer der Pioniere der ethisch-ökologischen Geldanlage und Vermögensverwaltung. Wir verstehen uns als Bindeglied zwischen Anleger/Sparer und ethisch-ökologischen Investmentanbietern. Unseren Mandanten stellen wir dabei innovative Lösungen und umfangreiche Services zur Verfügung. 

Wir leben das Motto, dass Ökologie, Soziales  und Nachhaltigkeit die Basis für eine erfolgreiche Ökonomie und Gesellschaft sind.

Ihre Aufgaben:

Sie sind unsere administrative Wunderwaffe und sorgen in enger Zusammenarbeit mit der Geschäftsleitung für den reibungslosen Ablauf unseres Tagesgeschäfts

Sie unterstützen unsere Fachexperten bei der Anlage und Verwaltung von Antragsunterlagen (keine fachliche Prüfung)

Sie verantworten und verwalten die Anbindungen unserer Produkte und Mandanten an unsere Plattform

Sie bearbeiten und verteilen unsere Postein- und Ausgänge sowie den Mailverkehr

Sie haben Freude am Telefonieren und sind dabei immer ein freundlicher und kompetenter Gesprächspartner

 

Ihre Qualifikationen:

Sie besitzen eine abgeschlossene Ausbildung im kaufmännischen Bereich

Sie haben ein „Händchen“ für organisatorische Aufgaben

Sie haben fortgeschrittene MS Office Kenntnisse

Eine sorgfältige und gewissenhafte Arbeitsweise ist für Sie selbstverständlich

 

Das erwartet Sie bei uns:

Anstellung Mini-Job, Midi-Job oder Teilzeit: Absprache der Arbeitszeit

Work-Life-Balance: Flexible Arbeitszeiten durch unser Gleitzeitmodell

Sinn: Gemeinsam mehr Ökologie und Soziales im Wirtschafts- und Finanzleben schaffen

Miteinander auf Augenhöhe: Flache Hierarchien, kurze Entscheidungswege, teamorientierte Arbeitsatmosphäre 

Individuelle Entwicklung: Kontinuierliche fachliche und persönliche Weiterbildung, Workshops und Schulungen

 

Sie finden, wir passen zueinander? Großartig, dann senden Sie Ihre Bewerbung mit Lebenslauf und Zeugnissen zusammen mit Ihrem gewünschten Eintrittsdatum an  jobs@gruenesgeld24.de.

 

 

 

Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen

Donnerstag, 24. Januar 2019
Zusammenfassung: Wir freuen uns über den Gastartikel von Christian Kronberger von NN Investment Partners, der eine genaue Ausführung über grüne, sozial und nachhaltige Anleihen geschrieben hat.

 

Der Markt für grüne Anleihen boomt, gleichzeitig wächst das Interesse an sozialen und nachhaltigen Anleihen, da Anleger neben dem Umweltschutz zunehmend auch soziale Verbesserungen fördern wollen. Der Markt grüner Anleihen ist heute noch größer und breiter diversifiziert als der für soziale und nachhaltige Anleihen. Europa ist nach wie vor der wichtigste Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen

 

 

Impact Investing spielt am Anleihemarkt eine immer wichtigere Rolle. Dies schlägt sich nicht nur im starken Wachstum des Markts für grüne Anleihen nieder, denn daneben entwickelt sich langsam auch ein Markt für soziale und nachhaltige Anleihen. Die beiden wichtigsten Katalysatoren für das kräftige Wachstum bei grünen, sozialen und nachhaltigen Anleihen waren das Pariser Klimaabkommen und die nachhaltigen Entwicklungsziele, auf Englisch Sustainable Development Goals oder kurz SDGs, der Vereinten Nationen. Der Markt für grüne Anleihen hat seither einen deutlich rascheren Aufschwung genommen als der Markt für soziale und nachhaltige Anleihen. Derzeit ist der Markt für grüne Anleihen mit rund 300 Mrd. Euro acht Mal so groß wie die Märkte für soziale und nachhaltige Anleihen zusammen.

 

 

Definition: grüne, soziale und nachhaltige Anleihen

 

Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen weisen ähnliche finanzielle Eigenschaften hinsichtlich Struktur, Risiko und Renditen auf wie traditionelle Anleihen. Sie können von Unternehmen oder staatlichen Institutionen begeben werden, ihre Kreditqualität reicht von Investment Grade bis zu Hochzinsanleihen und ihre Laufzeiten sind unterschiedlich von kurz- bis langlaufend. Bei den meisten grünen, sozialen und nachhaltigen Anleihen ist vorab festgelegt, wofür die aufgebrachten Gelder verwendet werden sollen, und in der Regel werden sie durch die gesamte Bilanzsumme des Emittenten unterlegt. Die Renditen und zu erwartenden Erträge sind daher ähnlich wie bei „normalen“ Anleihen desselben Emittenten. Der große Unterschied liegt in der Verwendung der aufgenommenen Gelder.

 

Grüne Anleihen sind Finanzinstrumente, mit deren Erlös vor allem Klima- oder Umweltschutzprojekte finanziert werden sollen. Am häufigsten handelt es sich dabei um Investitionen in erneuerbare Energien, emissionsarme Immobilien oder Energieeffizienz.

 

Soziale Anleihen dienen dazu, soziale Investitionen für eine klar umrissene Zielgruppe (z.B. in Armut lebende Menschen, Arbeitslose, sozial Schwache, Menschen aus bildungsfernen Schichten usw.) zu finanzieren, wobei die Umweltauswirkungen neutral oder positiv sind. Zumeist werden die Gelder für den Bau erschwinglicher Wohnungen oder für soziale Projekte verwendet.

 

Nachhaltige Anleihen sind eine Kombination aus grünen und sozialen Anleihen. Sie sollen zum einen den Umweltschutz fördern und zum anderen soziale Projekte für die Zielgruppe unterstützen, z.B. Bildung oder die Renovierung von Ausbildungsstätten oder öffentlichen Gesundheitseinrichtungen.

 

Emittenten, die eine grüne, soziale und/oder nachhaltige Anleihe platzieren möchten, müssen bestimmte Kriterien erfüllen, damit Anleger das entsprechende Papier auch als grün, sozial oder nachhaltig einstufen. Am häufigsten werden die Green Bond Principles (GBP), die Social Bond Principles (SBP) und die Sustainability Bond Guidelines (SBG) als Leitlinien verwendet Alle drei Leitlinien stellen auf folgende vier Punkte ab:

 

  1. Nutzung der Gelder – Welche Art von Projekten wird finanziert?
  2. Prozess für Projektbeurteilung und -auswahl – Wie werden Projekte ausgewählt, und wie ist die Projektauswahl organisiert?
  3. Management der Gelder – Lässt sich die Verwendung der Erlöse jederzeit nachverfolgen?
  4. Berichterstattung – Identifiziert und quantifiziert der Emittent Kennzahlen für den ökologischen, sozialen oder nachhaltigen Nutzen, der durch die Verwendung der Gelder entsteht, und berichtet er darüber?

Diese von der International Capital Market Association (ICMA) festgelegten Leitlinien sind freiwillig und nicht verbindlich.

 

Die Climate Bonds Initiative (CBI) hat zudem die Climate Bond Standards (CBS) eingeführt, die zur Zertifizierung grüner Anleihen verwendet werden. Dabei werden verschiedene sektorspezifische Auswahlkriterien festgelegt und auf die einzelnen Projekte Vermögenswerte angewendet, so dass diese im Einklang mit den Zielen des Pariser Klimaabkommens aus dem Jahr 2015 stehen. Die CBI hat bisher noch nicht für alle Projekttypen Kriterien definiert. Sobald dies geschehen ist, wird es möglich sein, eine umfangreiche Palette an ökologischen Investitionen im Rahmen der CBS zu zertifizieren.

 

Nachhaltigkeitsziele Grüner Projekte:

 

  • Anpassung an den Klimawandel bzw. Klimaschutz
  • Erneuerbare Energien
  • Verhinderung bzw. Kontrolle von Umweltverschmutzung
  • Schutz von Ökosystemen im Wasser und auf dem Land
  • Umweltfreundliche Gebäude
  • Umweltfreundliches Management von natürlichen Rohstoffen und Grundstücken
  • Sauberer Transport
  • Nachhaltiges Wassermanagement
  • Energieeffizienz
  • Umweltfreundliche und/oder an eine Kreislaufwirtschaft angepasste Produkte, Herstellungstechnologien und Verfahren

 

Nachhaltigkeitsziele Sozialer Projekte:

 

  • Erschwingliche grundlegende Infrastruktur
  • Zugang zu wesentlichen Leistungen
  • Erschwinglicher Wohnraum
  • Schaffung von Arbeitsplätzen
  • Lebensmittelsicherheit
  • Weiterentwicklung und Verbesserung der sozioökonomischen Situation

 

Nachhaltigkeitsziele Nachhaltiger Projekte

 

  • Kombination aus Umwelt- und sozialen Projekten

 

Der Markt für soziale Anleihen hat durch die Veröffentlichung der SDGs sowie der ersten Social Bond Principles im Juni 2017 einen Schub erhalten. Wir rechnen mit einer weiteren Standardisierung und weiteren Leitlinien, wovon der Markt für soziale und nachhaltige Anleihen weiter profitieren sollte (ähnlich wie der Markt für grüne Anleihen nach der Einführung der ersten GBP im Jahr 2014 durch die ICMA). Alle drei Arten von Anleihen werden von externen Agenturen wie z.B. CICERO oder Sustainalytics auf ihre Umwelt-, sozialen und nachhaltigen Eigenschaften hin überprüft. So werden 98% der grünen Anleihen in Europa mit einer Einstufung durch eine externe Agentur am Markt platziert (CIB, Q1 2018).

 

Bisher gibt es für soziale und nachhaltige Anleihen keinen vergleichbaren Standard, da der Klimawandel für die Anleger zunächst von größerem Interesse war. Dies ist jedoch nicht der einzige Hemmschuh für die weitere Entwicklung des Markts für soziale und nachhaltige Anleihen. Geraume Zeit lang fiel es Emittenten und Underwritern schwer, den sozialen und nachhaltigen Nutzen zu quantifizieren, der durch die Verwendung der Erlöse aus Anleiheemissionen für bestimmte Projekte geschaffen werden sollte. Die Berichterstattung war relativ intransparent, was die Marktteilnehmer abschreckte, und der Markt für soziale und nachhaltige Anleihen relativ klein blieb. Dennoch sind soziale Anleihen nach wie vor relevant und die Nachfrage hat aufgrund des veränderten politischen, wirtschaftlichen und rechtlichen Umfelds zugenommen.

 

SDGs als Messlatte

 

Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen können leicht mit den SDGs in Verbindung gebracht werden. Diese zielen darauf ab, Armut zu beenden, den Planeten zu schützen und Frieden und Wohlstand weltweit zu sichern. Von den 17 nachhaltigen Entwicklungszielen sind 15 für die Identifizierung von Projekten relevant, die durch das über grüne, soziale und nachhaltige Anleihen aufgebrachte Kapital finanziert werden dürfen. Dabei spielen acht Ziele für grüne Projekte, neun für soziale Projekte und fünfzehn für nachhaltige Projekte eine Rolle (Abbildung 2. Schätzungen der UN zufolge müssen weltweit jährlich fünf bis sieben Billionen US-Dollar investiert werden, um die Ziele bis 2030 zu erreichen.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Abbildung 1: Beziehung grüner/sozialer/nachhaltiger Anleihen zu den nachhaltigen Entwicklungszielen Quelle: Vereinte Nationen, NN IP. Von den 17 nachhaltigen Entwicklungszielen sind 15 für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen relevant; sie sind in der Abbildung besonders hervorgehoben.

 

Aufschwung des Markts

 

In diesem Abschnitt vergleichen wir die typischen Eigenschaften von grünen, sozialen und nachhaltigen Anleihen miteinander. Dabei greifen wir auf Daten von Bloomberg zurück, in der eine Anleihe als „grün“, „sozial“ oder sowohl „grün“ als auch „sozial“ bezeichnet wird, wenn sie den GBP, den SBP oder den SBG entspricht und wenn durch die Verwendung des aufgebrachten Kapitals ein eindeutiger ökologischer, sozialer oder ökologischer und sozialer Nutzen gestiftet wird.

 

Im Jahr 2007 platzierte die Europäische Investitionsbank (EIB) die erste grüne Anleihe mit einem Volumen von 600 Mio. Euro. In den folgenden sechs Jahren tat sich zunächst nicht viel. 2013/2014 kam es dann mit der Veröffentlichung der ersten Green Bond Principles zu einem beträchtlichen Aufschwung (die erste grüne Anleihe mit einem Volumen von über 1 Mrd. Euro wurde im Jahr 2013 begeben). Seither hat sich das Volumen der ausstehenden grünen Anleihen exponentiell erhöht. Im Jahr 2014 wurden dann die ersten liquiden sozialen bzw. nachhaltigen Anleihen von der Inter-American Development Bank (IADB) bzw. der Lloyds Bank begeben. Im Vergleich zu den grünen Anleihen waren die Platzierungsvolumina deutlich geringer.

 

 

Abbildung 2: Neuemissionen von grünen, sozialen und nachhaltigen Anleihen Quelle: Bloomberg, 3. September 2018. Der obere Teil der Balken für 2018 entspricht Schätzungen von NN IP

 

 

Der Markt für grüne Anleihen ist nach wie vor deutlich größer als der für soziale oder nachhaltige Anleihen. Das Neuemissionsvolumen von grünen Anleihen schnellte von 73 Mrd. Euro im Jahr 2016 auf 112 Mrd. Euro im Jahr 2017 in die Höhe und war damit sieben Mal so hoch wie für soziale und nachhaltige Anleihen zusammen.

 

Mit einem Anteil von deutlich unter 1% am gesamten Rentenmarkt sind soziale und nachhaltige Anleihen bisher ein Nischenprodukt. Von dieser relativ niedrigen Basis aus ist der Markt jedoch rasch gewachsen, und die Expansion könnte sich weiter beschleunigen, wenn mehr internationale Konzerne dieses Marktsegment nutzen. So hat z.B. Starbucks sein Programm für eine nachhaltige Kaffeelieferkette im Jahr 2016 mit einer nachhaltigen Anleihe finanziert. Zwei Jahre später begab Danone eine soziale Anleihe, um Studien zu Lebensmitteln und der Emanzipation verschiedener Bevölkerungsgruppen zu finanzieren.

 

Das rasche Wachstum der Märkte für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen ist unseres Erachtens vor allem auf drei Faktoren zurückzuführen:

 

Verbesserte Leitlinien und Taxonomien, die Emittenten die Platzierung solcher Anleihen erleichtern und es Anlegern ermöglichen, die Papiere miteinander zu vergleichen.

 

Politische Unterstützung für eine kohlenstoffärmere Wirtschaft und für soziale Projekte, was Anreize für striktere Gesetze schafft. So geraten Unternehmen unter Druck, nachhaltigere Lösungen zu entwickeln und umzusetzen. Zahlreiche Regierungen haben Maßnahmen angekündigt bzw. führen sie bereits ein, um die Platzierung von grünen Anleihen zu fördern.

 

Kräftiger Anstieg der Anlegernachfrage und zunehmende Bereitschaft, die SDGs der UN umzusetzen. Wir rechnen damit, dass grüne, soziale und nachhaltige Anleihen allmählich attraktiver werden als traditionelle Anleihen, da sie den Anlegern ohne Mehrkosten bessere Möglichkeiten bieten, Einfluss auf die Unternehmen und die Verwendung der aufgebrachten Gelder zu nehmen.

 

 

Abbildung 3: Emissionen nach Ländern Quelle: Bloomberg, 3. September 2018

 

Grüne, soziale und nachhaltige Anleihe-Emissionen nach Ländern

 

Das Pariser Klimaabkommen hat positiv zur Entwicklung der grünen Kapitalmärkte beigetragen: Insbesondere in Frankreich, China und den USA wurden umfangreiche Volumina an grünen Anleihen begeben. Im Jahr 2016 platzierte die französische Regierung die umfangreichste grüne Anleihe (7 Mrd. Euro) in der Geschichte des Markts, um ihren umweltpolitischen Zusagen nachzukommen und ihrer Rolle als treibende Kraft des Pariser Klimaabkommens gerecht zu werden. Im selben Jahr dominierten Emissionen aus China, dem Land mit den höchsten Kohlendioxidemissionen der Welt, zum ersten Mal den Markt für grüne Anleihen. Allerdings sank der Marktanteil des Landes von 37% im Jahr 2016 auf 24% im Jahr 2017. Der Großteil der chinesischen Platzierungen findet zudem am Onshore-Markt statt und ist insofern nicht für ausländische Anleger zugänglich. Im Mai 2018 überraschte die Bank of America mit der größten grünen Anleiheemission einer Bank (1,91 Mrd. Euro), die zur Finanzierung von Projekten für saubere Energie dienen sollen.

 

Im Jahr 2017 machten die Emissionen aus China, Frankreich, den Niederlanden, Deutschland und den USA zusammen 56% des globalen Markts für grüne Anleihen aus. Hinzu kommen Emissionen schwedischer, mexikanischer und spanischer Marktteilnehmer, so dass der Markt für grüne Anleihen jetzt in geografischer Hinsicht deutlich diversifizierter ist. Insgesamt sind 46 Länder am Markt für grüne Anleihen aktiv, und ihre Zahl steigt weiter.

 

Dagegen sind nur 15 Länder am Markt für soziale Anleihen und 14 am Markt für nachhaltige Anleihen aktiv. Der größte Anteil an Emissionen entfällt auf die Niederlande. Und die geringe geografische Diversifizierung am Markt für soziale und nachhaltige Anleihen ist nicht die einzige Herausforderung für die Anleger. Auch die Zahl der Emittenten von sozialen und nachhaltigen Anleihen ist relativ gering. So werden z.B. 71% der niederländischen nachhaltigen Anleihen von der Bank Nederlandse Gemeenten und 86% der deutschen sozialen Anleihen von der Bayerischen Landesbank begeben.

 

Emissionen in Euro dominieren

 

Die regionale Allokation wirkt sich auch auf die Emissionswährungen aus. In allen Fällen ist der Euro die wichtigste Währung. Bei sozialen und nachhaltigen Anleihen dominiert der Euro mit einem Anteil von 78% bzw. 69% der Gesamtemissionen ganz klar. In Euro denominierte Anleihen machen mit 61% auch den Löwenanteil am Bloomberg Barclays MSCI Global Green Bond Index aus. Im gesamten Bloomberg-Universum, das auch auch Onshore-Emissionen aus China erfasst, die ausländischen Anlegern nicht zugänglich sind, sind 42% aller Anleihen in Euro denominiert.

Um ausländische Anleger anzuziehen, begeben die Emittenten auch Anleihen in US-Dollar. Rund 29% des Global Green Bond Index, knapp ein Fünftel aller nachhaltigen Anleihen und ein Zehntel der sozialen Anleihen lauten auf US-Dollar. Der grüne Anleihenmarkt ist unter Währungsgesichtspunkten stärker diversifiziert als insbesondere der Markt für soziale Anleihen. Allerdings ziehen wir häufig grüne Anleihen in Euro vor, da Qualität und Transparenz bei Euro-Emittenten in der Regel höher sind.

 

Staatliche Emittenten und Emittenten aus dem Finanzsektor dominieren

 

Am Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen dominierten vor allem staatliche Emittenten. Zahlreiche Regierungen haben sich Ziele für die Förderung von Investitionen in ESG-Projekte gesetzt und finanzieren diese mit grünen, sozialen oder nachhaltigen Anleihen. Letztlich entfallen über 150 Mrd. Euro der Gesamtemissionen auf staatliche Institutionen, wobei der Großteil davon in grünen Anleihen erfolgte (Abbildung 5). Auch bei sozialen und nachhaltigen Anleihen nehmen staatliche Emittenten klar eine dominierende Stellung ein. Dieser Trend könnte anhalten, da die Regierungen mit höherer Wahrscheinlichkeit in soziale Projekte investieren als Unternehmen. Der Finanzsektor ist der zweitwichtigste Emittent am Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen. Finanzinstitute haben 32% der grünen und jeweils 19% der sozialen und nachhaltigen Anleihen platziert. So begab z.B. die Nederlandse Waterschapsbank eine soziale Anleihe zur Finanzierung erschwinglichen Wohnraums, und die Lloyds Bank platzierte eine soziale Anleihe, um ihre Zusagen bei der Kreditvergabe an kleine Unternehmen einhalten zu können.

Wir gehen davon aus, dass sich die Anteile der einzelnen Sektoren am Markt künftig verändern werden. In der ersten Jahreshälfte 2018 war bereits zu erkennen, dass sich Finanzkonzerne und Unternehmen vor allem aus den Sektoren Versorgung und Industrie verstärkt engagieren. Dieser Trend ist insbesondere am Markt für grüne Anleihen zu erkennen.

 

 

Abbildung 4: Emissionen nach Sektoren Quelle: Bloomberg, 3. September 2018

 

Ratings

 

Da der Markt für grüne Anleihen größer ist und seine Emittenten stärker diversifiziert sind, ist auch das Ratingspektrum bei grünen Anleihen relativ breit und reicht von Investment Grade (69%) bis spekulativ (5%). Anleihen mit einem AAA-Rating machen 21% des Gesamtmarkts aus. Allerdings sind über ein Viertel aller grünen Anleihen nicht geratet.

 

Abbildung 5: Emissionen nach Ratingkategorien Quelle: Bloomberg, 3. September 2018.

 

 

Die Märkte für soziale und nachhaltige Anleihen sind im Vergleich stärker konzentriert. Bei sozialen Anleihen finden sich nur Papiere mit einem Investment-Grade-Rating, und 49% verfügen über ein AAA-Rating. Auch bei nachhaltigen Anleihen befinden sich nur 2% im spekulativen Bereich.

 

Fazit

 

  • Grüne, soziale und nachhaltige Anleihen weisen ähnliche finanzielle Eigenschaften wie herkömmliche Anleihen auf, der größte Unterschied besteht in der Verwendung des aufgebrachten Kapitals.
  • In den vergangenen vier Jahren sind die Märkte für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen deutlich gewachsen, was auf die striktere Umweltgesetzgebung, das zunehmende Bewusstsein für soziale Anliegen und eine Interessenverschiebung bei den Anlegern hin zu nachhaltigeren Investitionen (ohne dabei auf Renditen zu verzichten) zurückzuführen ist.
  • Staatliche Emittenten und Finanzinstitute dominieren den Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen. Unseres Erachtens werden staatliche Emittenten auch künftig den Großteil des Markts für soziale und nachhaltige Anleihen ausmachen, da sie wahrscheinlich eher zur Finanzierung von sozialen Vorhaben bereit sind als Unternehmen.
  • Der Markt für soziale und nachhaltige Anleihen spielt im Vergleich zum Markt für grüne Anleihen eine kleinere Rolle. Grüne Anleihen sind daher die liquidere Option. Im Vergleich zu sozialen und nachhaltigen Anleihen ist die Diversifizierung bei grünen Anleihen in Bezug auf alle wichtigen Kriterien größer: geografisch ebenso wie nach Sektoren, Währungen und Ratings.

 

Europa insgesamt ist nach wie vor der größte Markt für grüne, soziale und nachhaltige Anleihen. Der Raum Asien-Pazifik, wo aktuell allerdings nur China in dieser Beziehung eine Rolle spielt, liegt nicht weit dahinter – allerdings können ausländische Anleger häufig nicht in die chinesischen Papiere investieren

 

 

Verfasser des Beitrages: Christian Kronberger, NN Investment Partners

Westhafenplatz 1  60327 Frankfurt am Main, Germany

www.nnip.com

Veröffentlicht: Carmen Junker ist Gründerin  und Geschäftsführerin der Grünes Geld GmbH. Carmen Junker: „Ein Grund mein berufliches Wirken speziell auf die Nachhaltige Geldanlage auszurichten ist, die Welt ein Stück positiver zu gestalten mit den Mitteln und Kenntnissen die mir zur Verfügung stehen.“

Neue Projekte im BHKW Deutschland 4 eingebunden

Dienstag, 20. November 2018

Zusammenfassung: Luana Capital hat für die Beteiliung BHKW Deutschland 4 weitere Energielieferverträge abgeschlossen. Damit steht das Projekt auf einer breiten guten Basis.

 

Vier neue Anlagen für BHKW Deutschland 4

 

Für die Beteiligung Blockheizkraftwerke Deutschland 4 wurden vor kurzem für drei weitere Standorte Energielieferverträge von Luana Capital New Energy Concepts GmbH abgeschlossen.

 

 

 

Deutz-Blockheizkraftwerk

BHKW eines kommunalen Stromerzeugers aus Basis Deutz-Motoren (Quelle: Gerhard Meinecke, www.romecon-expert.de)

 

 

 

Jetzt auch Standorte in Berlin, Hamburg und Borgfeld

Ein neuer Standort in Berlin werden ein Gebäudeensemble bestehend aus 15 Doppelhäusern und einem Einfamilienhaus mit einer Gesamtwohnfläche von etwa 4.100 m², werden künftig über ein BHKW das in der Heizzentrale in einem separaten Gebäude sitzt. Dieses BHKW wird über ein Nahwärmenetz den Komplex mit Energie versorgen.

Mit einem Arealstromkonzept wird mit einem weiteren BHKW in Hamburg ein Neubau mit 16 Wohneinheiten versorgt. Dieses Projekt soll ebenfalls Mitte nächsten Jahres fertig gestellt werden.

 

In Burgdorf wird ein drittes BHKW angebunden. Der Neubau einer Pflegeeinrichtung mit 24 Wohneinheiten und Gewerbeeinheit mit insgesamt 1.952 m² wird planmäßig Ende nächstes Jahres inklusive BHKW in der separaten Heizzentrale fertiggestellt.

 

Und ganz neu ein BHKW in Bad Bramstedt

Der neueste Energieliefervertrag für BHKW Deutschland 4 der geschlossen wurde, ist ein Neubauprojekt in Bad Bramstedt. Dort werden 25 Häuser und insgesamt 92 Wohneinheiten auf 8.633 m² mit einem BHKW versorgt. Gebaut werden soll ein BHKW mit 20 kW zzgl. Zweier Kessel mit jeweils 300 kW thermischer Leistung von Remeha sowie den dazugehörigen Pufferspeichern.

 

Mit einer Systemtrennung in das kundeneigene Wärmenetz erfolgt die Verteilung der Wärme. Der erste Bauabschnitt ist die Vorabbelieferung des Anlagenbauers mit Bauwärme ab März 2019. Endgültig starten wird die Energielieferung für die Gebäude dann erwartungsgemäß Mitte nächsten Jahres. Der zweite und dritte Bauabschnitt ist mit Beginn der Wärmelieferung für Ende des Jahres 2019 bzw. Mitte 2020 geplant.

 

Wie versprochen setzt Luana den Grundsatz der Dezentralität um. Energie an den Standorten zu erzeugen wo sie auch verbraucht wird. Bislang sind insgesamt bereits 6 Projekte angebunden. Der Platzierungsstand beträgt Stand November 2018 bereits 3,7 Mio. Euro.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Verfasser des Beitrages: Carmen Junker ist Gründerin  und Geschäftsführerin der Grünes Geld GmbH. Carmen Junker: „Ein Grund mein berufliches Wirken speziell auf die Nachhaltige Geldanlage auszurichten ist, die Welt ein Stück positiver zu gestalten mit den Mitteln und Kenntnissen die mir zur Verfügung stehen.“

 

 

 

 

Gipfelstürmer der ethisch-ökologischen Finanzanlage treffen sich

Freitag, 09. November 2018

Zusammenfassung: Am 6. November fand im Gutshof in Ladenburg der 5. Marktplatz der Nachhaltigen Geldanalage statt. Grünes Geld war vor Ort.

 

Prof. Karen Wendt, ausgesprochene Expertin für Responsible Investment und Autorin des Buchs Sustainable Finance, brachte es in der Abschlussrede auf den Punkt:

 

Vor vielen Jahren machte sich eine kleine Truppe Bergsteiger auf den Weg zum Gipfel. Mit wenigen Kameraden bildeten sie eine Seilschaft, schlüpften in die Bergschuhe, packten den Rucksack und zogen los. Das Ziel, den Gipfel vor Augen, die Gewissheit das Gipfelkreuz zu erreichen, trieb sie an.

Sie kamen an ihr Ziel, auf dem Weg dorthin schickten sie regelmäßig Botschaften und motiverten andere wie schön es doch wäre, wenn alle sich auf den Weg machen würden.

Von der Berg-Begeisterung wurden inzwischen auch andere angesteckt. Diese setzen sich in ihre dicken SUV’s und fuhren auf die erste Hütte. Dort angekommen, fühlten sie sich einfach toll. Begeistert diskutierten Sie über das Erreichte. Mit etwas Befremden sitzen die Gipfelstürmer dabei und wundern sich.

 

Ähnlich ist es mit Nachhaltigkeit in der Geldanlage. Vor vielen Jahren machten sich Unternehmen und Berater wie Ökofinanz21, Grünes Geld, GLS Bank, Umweltbank und wenige andere auf den Weg, Ethik und Ökologie in die Finanzanlagen zu bringen. Das Ziel eine Transformation der Wirtschaft hin zu mehr Umweltförderung und Dienst der Wirtschaft an der Gesellschaft vor Augen. Zwischenzeitlich sind die Dickschiffe der Geldanlage wie Blackrock, Allianz GI, Deutsche Bank aufgesprungen. Die Mittel die sie bewegen sind enorm.

 

 

Dr. Klaus Gabirel Vorstand von CRIC e.V. berichtet über am 5. Marktplatz der Nachhaltigen Geldanlage über die ethische Dimension grüner Geldanlagen

 

 

 

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Interview: 4 Fragen an Sven Jessen von reconcept

Mittwoch, 26. September 2018

Zusammenfassung: Im Interview mit Grünes Geld verrät Sven Jessen von Reconcept Hintergründe, Chancen und Risiken des aktuellen Angebotes RE12 Energiezins 2022. Das Projekt bietet 5 Prozent Zins bei 4 Jahren Laufzeit.

 

 

v.l.: Sven Jessen ReConcept, Carmen Junker, Gerd Junker beide Grünes Geld GmbH

 

 

1.) Herr Jessen, erzählen Sie unseren Lesern doch bitte noch etwas zu Ihrem Hause, zu Reconcept. Wie lange gibt es das Unternehmen, was sind die Schwerpunkte und die Erfahrungswerte?

 

Seit unserem Markteintritt im Jahr 1998 haben wir gemeinsam mit rund 10.000 Anlegerinnen und Anlegern mehr als 230 ErneuerbareEnergien-Anlagen realisieren können – Sonnen-, Wind- und Wasserkraftwerke im In- und Ausland mit einer installierten Leistung von insgesamt rund 390 Megawatt.

Seit 20 Jahren profitieren unsere Kunden vom Know-how und unseren Investitionen, und umgekehrt reconcept von dem Vertrauen und der Investitionsfreudigkeit der Kunden. Getreu unserem Motto: Gute Investments brauchen starke Partner. Denn unsere Arbeit erfordert eine ausreichende Kapitalbasis, um effektiv in Erneuerbare Energien investieren und für eine gute Rendite unserer Anleger arbeiten zu können.

 

 

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Die Energiewende senkt die Strompreise – leider nicht für jeden

Montag, 23. Juli 2018

Zusammenfassung: Der Ausbau der Erneuerbaren Energien gelingt in Deutschland nur im Bereich Stromversorgung. Dort ist ein Anteil von 36,2 Prozent in 2017 erreicht worden. Doch während die Erneuerbaren Energien den Srompreis grundsätzlich mittlerweile vergünstigen, sorgt eine wenig austarierte EEG-Umlage sowie steigende Preise für Öl und Gas für einen eher steigenden Endkunden-Preis. Der Ausweg kann ein Investmentdepot im Bereich Erneuerbare Energien sein.

 

 

 

 

Nach dem Tiefpunkt der Strompreise an der Strombörse in Leipzig im Februar 2016 haben sich die Preise ungefähr verdoppelt. Und das, obwohl immer mehr günstiger Strom durch die Erneuerbaren Energien eingespiest wird. Hintergrund sind viel mehr die allgemein steigenden Energiekosten weltweit, die auch die Stromkosten in Deutschland nach oben treiben.

 

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Windräder lernen schwimmen

Montag, 23. Oktober 2017

Zusammenfassung: Windräder lernen über neuartige Konstruktionen schwimmen. Durch Stahlseile als Befestigungsmethode entstehen große Chancen die Offshore Windparks revolutionieren.

 

Wer schon einmal an der Nordsee war, kennt die riesigen Giganten die nicht nur an Land Strom erzeugen. Aus der Nordsee ragen ebenfalls die Windkraftanlagen zur Stromerzeugung. Direkt im Meer verbaut werden diese als Offshore-Windparks bezeichnet.

 

Schwimmende Giganten

 

Seit kurzem drehen sich am östlichsten Zipfel vor Schottland fünf neue Windräder. Die 253 Meter hohen Windmühlen ragen doppelt so hoch wie der Petersdom in den Himmel, die Rotorenblätter umspannen einen größeren Radius als London Eye, das höchste Riesenrad Europas. Der Windpark liefert Strom für 20.000 Haushalte mit einer Leistung von 30 Megawatt pro Stunde. Selbst vom 25 km entfernten Festland sind sie mit bloßem Auge zu erblicken. Jedoch ist es nicht die beeindruckende Größe des Windparks Hywind, die Vertreter der Energieunternehmen oder die schottischen Energiepolitiker begeistert. Es ist die unter der rauen Meeresoberfläche verborgene Technologie. Erstmals ist es dem norwegischen Energiekonzern Statoil gelungen einen schwimmenden Windpark zu errichten.

 

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7 wichtige Aspekte zur grünen ETF Geldanlage

Dienstag, 18. Juli 2017

Zusammenfassung: Die passiven Investmentfonds (ETF), die einen Index abbilden, werden immer beliebter. Wir beleuchten Chancen, Risiken und die Wirkung in Bezug auf die Nachhaltigkeit.

 

 

Was ist ein ETF?

 

Ein offener Publikumsfonds, der in der Regel einen Index nachbildet wird und an der Börse gehandelt (sog. Exchange-traded fund) wird ETF genannt. Seit der Jahrtausendwende sind sie in Europa auf den Markt gekommen. In den USA stellen sie schon länger eine Investmentmöglichkeit dar. Im Jahr 2016 erreichte das Volumen etwa 450 Milliarden Euro. ETFs zeichnen sich meist durch sehr niedrige Gebühren aus, da der Aufwand für den Herausgeber erheblich niedriger ist als bei einem aktiven Investmentfonds. Es gibt keinen Fondmanager oder Analysten, der zu investierende Wertpapiere unter die Lupe nimmt oder aktiv die Anlagen steuert. Es wird nur ein festgelegter Index, z.B. Deutscher Aktien Index (DAX) abgebildet und genau in die Werte, mit dem Anteil mit dem sie im Index gewichtet sind, investiert. Es ist kein aktives Fondsmanagement mehr notwendig und muss in Folge dessen auch nicht mehr bezahlt werden.

Im Vergleich zu klassischen Fonds fallen keine Ausgabeaufschläge an, sondern nur die Kosten, die über die Börse anfallen – etwa die Orderprovision oder die Börsenmaklercourtage. Durch die geringeren Kosten können Renditevorteile entstehen. Inzwischen gibt es eine überschaubare Anzahl an nachhaltigen ETFs. Diese bilden Indizes mit Nachhaltigkeitskriterien ab wie etwa den Dow Jones Sustainablity Index (DJSI).

 

Was unterscheidet ETFs von traditionellen Aktienfonds?

 

Das Anlageziel von aktiven Aktienfonds ist es den Referenzindex zu schlagen, während ein ETF den Index nachbilden möchte. Es gelingt meist jedoch nur wenigen aktiven Fondsmanagern über lange Zeitreihen den Index hinsichtlich Rendite zu übertreffen. Dieses Argument nutzen ETFs und setzten auf den Kostenvorteil. Ein ETF liegt bei den laufenden Kosten meist unter 0,5 Prozent pro Jahr, während ein aktiver Aktienfonds meist zwischen 1,5 und 2,5 Prozent pro Jahr an Kosten verrechnet.

 

ETFs können mehrmals börsentäglich gehandelt werden, denn sie werden wie Aktien fortlaufend gehandelt. Ein Ein- und Ausstieg ist bei vorhandenem Abrechnungsvolumen damit jederzeit möglich – wenn gefordert auch mehrmals täglich. Bei einem klassischen Aktienfonds hingegen wird einmal am Tag ein Preis festgestellt und die Abwicklung läuft meist direkt über die Fondsgesellschaft.

 

Auch ETFs sind keine völlig risikofreie Anlage

 

In was genau investiert ein ETF?

 

Die grobe Beschreibung von ETFs klingt simpel, doch wie so oft ist scheinbar Einfaches doch komplex.

Es gibt zwei unterschiedliche Verfahren einen Index abzubilden. Einerseits wie man es als klassischer Anleger erwarten würde, den wirklichen und echten Nachbau des Index. Der ETF kauft tatsächlich alle Wertpapiere, also etwa alle Aktien die auch im Index enthalten sind. Dies nennt man „physische oder volle Replikation“.

Andererseits gibt es die „synthetische Replikation“

Ein ETF mit synthetischer Replikation verzichtet auf den Kauf der im Index enthaltenen Wertpapiere und bildet lediglich die Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index ab. Ein Beispiel: Der synthetische ETF auf den europäischen Nachhaltigkeitsindex Dow Jones Eurozone Sustainabilty Index, muss keine einzige europäische Nachhaltigkeitsaktie halten sondern  kann komplett aus amerikanischen oder japanischen Aktien ohne Nachhaltigkeitskriterien bestehen. Es muss lediglich die Wertentwicklung des Dow Jones Eurozone Sustainabilty Index nachgebildet ausweisen.

Gerade für Anleger, denen wichtig ist wo genau ihr Geld wirkt, sollte die Art der Replikation ein entscheidendes Auswahlkriterium für ETFs  sein.

 

Weshalb gibt es synthetische ETFs?

 

Der physisch replizierte ETF muss Aktien halten und diese handeln, also kaufen und verkaufen. Das erzeugt Gebühren und somit Kosten. Zum Beispiel: Ein ETF, der den Index MSCI World abbildet müsste in 1.600 Unternehmen aus 23 Ländern investieren, denn diese Wertentwicklung bildet der MSCI World ab. Nicht an jeder Börse werden diese 1.600 Unternehmen aus verschiedenen Zeitzonen und Ländern gehandelt. Es entstünde somit ein imenser Kostenaufwand für die Börsentransaktionen des ETFs – Kosten die der Anleger tragen müsste.

 

Um diesen Aufwand zu sparen, stellen synthetisch replizierende ETFs ihr Depot aus einem Swap (maximal 10 Prozent) und einem bliebigen Wertpapierkorb (mindestens 90 Prozent) zusammen. Die Wertentwicklung eines Index sog. Basiswert, stellen synthetische ETFs meist genauer dar. Man spricht dann von einem geringeren „Tracking Error„, als physisch replizierende ETFs. Denn sie können die Wertentwicklung ohne aufwendige Umschichtungen oder Anpassungen einfach darstellen.

Swaps sind Derivate und sind ein Instrument zur Risikoabsicherung. Ein Swap ist ein Vertrag, der festlegt, dass eine Bank verpflichtet ist, genau die Wertentwicklung  – zum Beispiel des Deutschen Aktienindex DAX – zu bezahlen. Die Bank erhält dafür die Wertentwicklung des Wertpapierkorbs des ETFs. Der Unterschied bestimmt den „Wert“ des Swaps. Die Bank als Gegenpartei muss, damit sie die Wertentwicklung liefern kann, die 30 Aktien kaufen und erhält dafür eine Vergütung. Ein Swap ist einfach gesagt also ein Tauschgeschäft dessen Bedingungen in einem Vertrag geregelt werden. Der ETF muss also nicht alle Aktien selbst kaufen sondern nur diesen Swap.

 

Während der Deutsche Bank Spross DB X-Trackers, Comstage und Lyxor auf synthetische Replikation setzen, bietet Blackrock mit iShares nahezu ausschließlich physische Replikation. Die Nachfrage nach physischen ETFs steigt, da Anleger sich zunehmend aus Swap Produkten aufgrund des Ausfallsrisikos zurückziehen. Die Investmentsteuerreform 2018 dürfte dies eventuell noch beschleunigen, da synthetische ETFs keine Teilfreistellung auf Gewinne und Dividenden gewährt bekommen. 

 

Wie sicher ist ein ETF?

 

Grundsätzlich gilt auch für ETFs, dass sie wie aktive Investmentfonds Sondervermögen sind. Das bedeutet, dass das Geld nicht der Investmentgesellschaft gehört, sondern den Anlegern. Im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft wird das Vermögen des ETFs nicht den Gläubigern der Fondsgesellschaft zugesprochen sondern es bleibt unberührt.

Bei synthetischen ETFs mit Swaps gilt jedoch auch noch etwas anderes zu bedenken. Synthetische ETFs vereinbaren mit einer Bank Gegengeschäfte. Dieser Gegengeschäfts-Partner könnte ähnlich wie 2008 die Bank Lehman Brothers, pleitegehen. Es besteht ein sogenanntes „Kontrahentenrisiko„. Daher gilt durch die Festlegung in den OGAW Richtlinien, die für die Fonds gilt, dass ein einzelner Swap nicht mehr als 10 Prozent des ETF Vermögens ausmachen darf. Für den Fall einer Insolvenz eines Swap Partners beläuft sich damit das Risiko auf maximal 10 Prozent. Die verbleibenden 90 Prozent des ETF Vermögens sollen durch Sicherheiten gedeckt und an die Anleger im Fall des Zahlungsausfalls gezahlt werden.

 

Teilweise sichern ETF Anbieter mehr als 100 statt 90 Prozent ab. Man spricht dann davon, dass der ETF „überbesichert“ ist. Teilweise werden auch sogenannte „Funded Swaps“ eingesetzt. Das bedeutet, dass der Swap an sich selbst besichert ist. Meist erfolgt dies mit Anleihen guter Bonität. Wenn also der Swap Partner zahlungsunfähig wird, werden um den Swap-Wert auszugleichen die Anleihen verkauft. Wenn jedoch die Bank als Swap Partner und die als Sicherheiten gehaltenen Anleihen gleichzeitig ausfallen, besteht ein Ausfallrisiko.

 

Die ETF Anbieter sind sich des Risikos bewusst und versuchen durch verschiedene Strategien die Swaps abzusichern. Zum Beispiel wird das Risiko auf mehrere „Kontrahenten“ verteilt. Auch tätigen die Banken selbst Absicherungsgeschäfte sie „hedgen“ gegen den Ausfall. Teilweise werden auch die Swaps auf täglicher Basis zum Marktpreis bewertet und glattgestellt, sie werden „resetted“. Nach diesem Resetting gibt es zumindest über Nacht kein Gegenpartei-Risiko.

 

ETFs unterscheiden sich deutlich voneinander – ähnlich wie die Anlegertypen individuell sind

 

 

Sind physisch replizierende ETFs ohne Risiko?

 

Ausfallrisiken können auch bei physisch replizierende ETFs entstehen nämlich dann, wenn sie Leihgeschäfte vornehmen. Bei einer Wertpapierleihe sucht die Fondsgesellschaft jemanden, der die Wertpapiere (meist Aktien) für kurze Zeit ausleihen möchte. Wenn die vereinbarte Leihzeit um ist, erhält der ETF die Wertpapiere zurück und bekommt dafür die vereinbarte Leihgebühr. Der Leiher setzt auf fallende Kurse, verkauft die geliehenen Aktien und hofft, sie zu einem geringeren Preis am Markt kaufen zu können bevor er sie wieder zurückgeben muss. Genutzt wird die Möglichkeit der Wertpapierleihe von den ETFs um Zusatzerträge zu erzielen. Meist werden die Leihgeschäfte täglich ausgeglichen und mit Staatsanleihen besichert. Ausfallen können sie trotzdem. Das Wertpapierleihgeschäft ist durchaus üblich. iShares praktiziert dies seit den 1980er Jahren und gestaltet die Vereinbarungen laut eigenen Angaben sehr streng. Wenn Sicherheiten bei einem Ausfall nicht ausreichen sollten so würde die Gesellschaft selbst einspringen und die Kosten übernehmen, so die Angaben von BlackRock Sprecher Marc Bubeck.

 

Wie nachhaltig sind nachhaltige ETFs?

 

Der Begriff „nachhaltig“ ist gesetzlich nicht festgelegt oder definiert. Das führt dazu, dass die Ansätze unterschiedlich ethisch und ökologisch sind. Anleger, die eine strenge Nachhaltigkeitswirkung wünschen, müssen mit den nachhaltigen ETFs Kompromisse eingehen oder sollten sich lieber für aktive Nachhaltigkeitsfonds mit strengen Ausschlusskriterien entscheiden. Für den ETF maßgebend ist immer der zugrundeliegende Index und damit auch die im Index angewandten Nachhaltigkeitskriterien. Ein beliebter Index ist der Dow Jones Sustainability Europe Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index (Ausschlusskriterien: Alkohol, Tabak, Glückspiel, Rüstung & Waffen, Pornographie). Dieser investiert in die oberen 20 Prozent größte nachhaltige Unternehmen Europas aus 600 Unternehmen des Dow Jones Global Total Stock Market Index.

 

Ein anderer gefragter Index für ETFs ist der MSCI World Socially Responsible Index. Dieser ist ein Marktkapitalisierungsindex, der die Performance der globalen Aktienmärkte misst. Es werden lediglich Unternehmen berücksichtigt, die im Vergleich mit der Konkurrenz aus ihrem Sektor über ein hohes Rating in den Bereichen Umweltschutz, soziale Verantwortung und Unternehmensführung (ESG) verfügen. Somit soll sichergestellt sein, dass aus ESG-Sicht nur die besten Unternehmen vertreten sind.

 

MSCI ESG Research ist der weltweit größte Anbieter von Nachhaltigkeitsresearch. Die Analyse beruht auf öffentlich zugänglichen Informationen, seien es nun Regierungsdatenbanken, Unternehmensberichte, NGO-Informationen oder Medienberichterstattungen. MSCI bietet den untersuchten Unternehmen keine kostenpflichtige Beratungsdienstleistungen an um Interessenskonflikte zu vermeiden. Der im Grünes Geld Musterdepot ETF Geldanlage eingesetzte UBS ETF – MSCI World Socially Responsible ETF beruht auf diesen Index. Anleger empfinden den Nachhaltigkeitsansatz überzeugender als den des Dow Jones Sustainability Europe Index ex Alcohol, Tobacco, Gambling, Armaments & Firearms and Adult Entertainment Index.

 

Darüber hinaus gibt es noch Themen Indizies. Beispielhaft sei hier der WOWAX genannt. Robeco SAM liefert für den WOrld-WAter-IndeX die Nachhaltigkeitsanalysen um die nachhaltigsten Aktien des Wassersegments auzuwählen. Für die Aufnahme in den Index reicht es, dass das Unternehmen zu den Nachhaltigkeitsbesten der Branche gehört, denn die Auswahl erfolgt nach dem Best-in-class-Ansatz. Ausschlusskriterien werden nicht angewendet. Der WOWAX bildet die Performance der 20 größten Unternehmen aus den Sektoren Wasserversorgung, -infrastruktur und -reinigung ab. Entscheidend für die Aufnahme in den Index ist die Marktkapitalisierung und hohe Liquidität der Unternehmen. Alle 3 Monate werden die enthaltenen Aktien gleich gewichtet. Der auf den WOWAX aufgelegte Wasserfonds Lyxor ETF World Water ist Stand Juli 2017 synthetisch replizierend.

 

Im Grünes Geld Musterdepot ETF Geldanlage findet sich aus dem Wasserbereich der iShares Global Water UCITS ETF, der auf den S&P Global Water 50 Index basiert, da Grünes Geld ausschließlich physisch replizierende ETFs einsetzt. Der S&P Global Water 50 Index bildet die Wertentwicklung der   50 größten Unternehmen, deren Geschäft mit Wasser in Verbindung steht, ab. Spezielle Ethikkriterien oder SRI-Kriterien werden auf den Index nicht angewendet.

 

Sowohl der ETF aus dem Hause Lyxor als auch der von iShares basieren auf US-Dollar und sind halbjährlich ausschüttend. Die Gesamtkostenquote TER ist geringen mit 0,60 % p.a. (Lyxor) und niedrigen 0,65% p.a. (iShares) vergleichbar.

 

Bislang ist es für Anleger, die strenge Nachhaltigkeitskriterien angewendet haben möchten, nur sehr eingeschränkt möglich ETFs als Anlageinstrument zu nutzen, da diese über die weite und lasche Auslegung von Nachhaltigkeit enttäuscht sein dürften.

 

ausgewählte ETFs und deren Wertentwicklung (Stand: 15.07.2017)

 

Als Alternative kommt für diese Anlegergruppe die Grünes Geld Vermögensmanagement GmbH als Berater in Frage, die eine Vermögensverwaltung auf wirklich nachhaltige Einzelwerte anbietet. Auch in den Grünes Geld Musterdepots Vermögensaufbau werden durch den Einsatz von aktiv verwalteten Nachhaltigkeitsfonds strengere Ausschlüsse und Ethikkriterien angewendet. Für die Anleger hingegen die vor allem kostengünstig und gleichzeitig etwas nachhaltig anlegen möchten, stellen ETFs eine gute Anlagemöglichkeit dar.

 

Etabliert sind ETFs inzwischen als Anlageinstrument, allein im Aktiensegment versammeln sie Ende 2016 bereits 25 Prozent der in Fonds angelegten Gelder. In den USA liegt der ETF-Marktanteil bei rund einem Drittel der im Aktiensegment verwalteten Anlagesummen. Diese hohen Anteile haben inzwischen auch Einfluss auf die Märkte. So werden an manchen Tagen in den letzten 30 Handelsminuten rund 45 Prozent der Börsenumsätze getätigt. Ausgelöst wird dies durch das Rebalancing innerhalb der einzelnen ETFs.

 

Die Übersetzung ETF mit – Einfach Transparent Flexibel – greift zu kurz, sie sind nur auf den ersten Blick einfach und sicher. Anleger sollten sich grundsätzlich über deren Risiken und die Zusammenhänge informieren. ETFs überzeugen durch die geringe Kostenquote und die unglaubliche Vielzahl der Möglichkeiten. Alle Anlageklassen können inzwischen über ETFs abgebildet werden. Teilweise bietet sich, aus unterschiedlichsten Gründen,  die Kombination von aktiven Investmentfonds mit ETFs an. Bislang offen ist, wie sich ETFs in fallenden Märkten behaupten werden. Es gab es in der Zeit der stark steigenden Nachfrage nach diesem Anlageprodukt keine dramatischen Rückgänge an den Aktienmärkten, so dass erste Stimmen mahnen Anleger sollten nicht blind in dieses Segment investieren.

 

Ein erfahrener Experte, wie die Grünes Geld GmbH hilft weiter. Die eingesparten Fondskosten für Fondsgesellschaften kann der Anleger zum Teil nutzen, um Servicedienstleistungen wie Anlauf- oder Ablaufmanagement, Rebalancing, Betreuung in turbulenten Marktphasen  und Unterstützung bei der Wahl der individuell passenden ETFs, zu buchen. Damit sollte auch in unruhigen Zeiten den Anlegern die Freude am Fondssparen nicht abhanden kommen.

 

 

 

 

 

 

Carmen Junker

Verfasser des Beitrages: Carmen Junker ist Gründerin der Grünes Geld GmbH und Geschäftsführerin der Grünes Geld GmbH. Carmen Junker:“ Ein Grund mein berufliches Wirken speziell auf die Nachhaltige Geldanlage auszurichten ist, die Welt ein Stück positiver zu gestalten mit den Mitteln und Kenntnissen die mir zur Verfügung stehen. Aus der Verantwortung für die kommende Generation und weil ich selbst noch einige Jahre auf diesem schönen Planeten verbringen möchte“.